（原标题：投在“寂寞无声处”！解码国投系基金：16年助力296家企业登陆资本市场！）丰益国际
截至今年3月，国投系基金累计投资1175个项目，助力296家企业登陆资本市场。比亚迪、宁德时代、寒武纪……这些耳熟能详的明星企业成长路程上，都能见到国家开发投资集团有限公司（下称“国投集团”）旗下基金的身影。2025年是国投集团成立30周年，开展基金投资16周年。日前举行的一场小范围交流会上，国投“四创”（国投创益、国投创新、国投创合、国投创业）的有关负责人齐亮相，讲述基金投资背后的故事，介绍经验和下一步投资思路。证券时报记者获悉，国投集团内外正在积极推广和复制“基金+直投”双轮驱动的经验。
超八成在管基金为国家级政府投资基金
国投集团成立于1995年，是中央直接管理的国有重要骨干企业，2009年设立第一只私募股权基金。目前集团旗下在管基金共50只，基金管理规模超过2700亿元，其中国家级政府投资基金有11只，规模超过2300亿元，占比84%。超八成在管基金为国家级政府投资基金，国投集团是名副其实的基金“国家队”。
国投系基金由国投创益、国投创新、国投创合、国投创业4家企业共同构成。国投集团基金事业部副主任郭庆齐介绍，国投创新聚焦制造强国、国投创业深耕科技创新、国投创合搭建母基金生态平台、国投创益扎根乡村振兴，他们同频共振，发挥战略协同的乘法效应。
从投资效果来看，截至今年3月，国投系基金累计投资1175个项目，助力296家企业登陆资本市场，其中科创板上市143家，突破323项关键核心技术，培育319家国家级专精特新“小巨人”企业，可以说既实现了服务国家战略的目标，也收获了投资效益。
“中央财政拿一块钱，最终在项目上能体现出超过五倍的放大效应。”国投集团党组成员、总会计师柴艳丽表示，国投集团以基金投资践行国有资本功能使命的高质量发展路径丰益国际，在服务国家战略、构建现代产业体系、培育战略性新兴产业等方面彰显了国有资本的独特价值。
立足服务国家战略，投在“寂寞无声处”
过去16年，国投系基金参与了比亚迪、宁德时代、拓荆科技、联影医疗、迪哲医药、中微半导体、寒武纪、华大九天、中伟新材、粤芯半导体等诸多行业明星企业的发展。
国投集团资本运营部副主任张杨表示，目前来看，这些领域是基金投资的热门领域，而在2015年左右，这些领域项目鲜有人感兴趣。当时国投系基金投资这些领域项目可以说是投在了“寂寞无声处”，也是服务国家战略，差异化投资策略的体现。
国投创新董事总经理王世海以“机器人”举例，机器人作为实现自动化的基础装备，但由于投资前景不明朗、难以找到优质的投资标的，在2015年前后国内投资人鲜有涉足。
“我们团队从工业机器人切入，全面梳理整个产业链，首先聚焦于核心关节技术，也就是从‘膝盖’这一关键环节入手，投资相关企业。并随着产业发展不断跟进投资了伺服电机、编码器、本体等。”王世海说，国投创新也是2015年比亚迪定增150亿元扩大新能源车产能项目中第一个举牌的投资人。
服务国家战略是国投系基金的底色丰益国际，不过在国投创业副总经理刘立群看来，投资行业竞争比较激烈，不聚焦，没有专业化的认知、专业化的队伍、产业链协同，很难实现服务国家战略的目标。
寒武纪是智能芯片领域全球知名的新兴公司。刘立群介绍，国投创业与寒武纪团队最早接触时，寒武纪团队的产品还处在研发和设计阶段，没有收入，主要成员来自教研组。然而基于对国家战略的理解和市场前景、团队能力的认可，国投创业最初以1.5亿元领投了寒武纪，并持续跟投，作为A轮领投方、B轮领投方以及C轮参与方，累计为寒武纪提供了9亿元融资，成为其最大的投资方，一路陪伴其不断成长壮大。
“我们不仅为寒武纪提供了资金支持，还帮助其厘清战略发展思路、搭建团队、进行市场推广，并助力其走进资本市场。”刘立群说，整个项目的顺利推进离不开集团整体的支持。
可复制的“基金+直投”双轮驱动经验
2023年，国务院国资委启动了央企产业焕新行动和未来产业启航行动，国投集团成为培育发展生物制造和生物育种产业的牵头单位，并于当年成立国投种业科技有限公司。在生物育种领域，国投种业与国投创益协同共促。截至今年4月，国投系投资企业累计获得21个转基因生物安全证书，占全国总数的60%。在农业农村部审定的180个转基因玉米、大豆品种中，使用国投系控股或参股企业转化体的品种共160个，占比接近90%。
国投创益副总经理夏兵表示，国投创益将进一步发挥基金投资灵活高效与产业资本的长周期优势，与国投种业共同开展并购整合，加快集团在生物育种领域的布局。
在生物制造领域，国投集团以“基金+直投”双轮驱动的投资模式，围绕工业菌种、酶制剂、小品种氨基酸、食品和营养添加剂等细分领域，按照“1+M+n”的总体框架加快搭建生物制造技术与产业平台。5月16日，国投集团旗下首个生物制造控股研发平台——国投新质蛋白生物制造创新中心正式成立，这是国投创新院的首个控股研发平台。国投系基金累计投资生物制造领域企业25家，总金额超过40亿元。
“我们现在正在集团内外积极推广和复制相关经验。”张杨谈道。
此外，国投系基金发挥“母基金+直投”优势，放大国家基金投资效能。其中，国投创合子基金管理规模超过1200亿元，但通过“母基金+直投”带动万亿资金支持科技创新。
“引导基金通过自身的资源和优势，为被投企业提供了开拓客户资源、完善产业链布局、加速研发创新等一系列赋能措施，有力地支持了企业创新发展。”国投创合副总经理李旭说。
1月2日，国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》提出，政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本。在中国投资协会副会长、创投委会长沈志群看来，国投系基金专业性强、体系完整、信誉良好，还可以联动国投集团进行参股或控股投资，已经形成了对科创企业成熟的长周期支持机制，有望在耐心资本培育、新质生产力发展中进一步发挥引导带动作用。
责编：岳亚楠
校对：冉燕青
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